Un año después de mi inversión en acciones de Facebook (siempre aviso en directo en RRSS), finalmente ha llegado el artículo con la explicación correspondiente.
¿Cómo gana dinero Facebook?
Facebook como compañía no necesita mucha presentación, incluso aquellos que no tengan cuentan saben se trata de una «red social» en la que cualquiera puede marujear las fotos, vídeos y demás contenido de sus amigos, así como el contenido abierto de desconocidos. También pueden seguir a famosos, marcas, participar en grupos de diversa índole…
La clave para entender a Facebook como inversión financiera (y no como lugar donde perder el tiempo) reside en entender cómo Facebook gana dinero.
¿Cuánto cuesta una cuenta de Facebook?
Cero euros con cero céntimos. Totalmente gratis. 100% free.
¿Y cuánto cuesta tener una cuenta premium con más posibilidades de cotillear a la peña?
Esa opción no existe, no hay cuentas de pago. En Facebook somos todos iguales.
¿Cómo puede Mark Zuckerberg ser millonario sin cobrarle un euro a los usuarios?
Con el modelo de negocio habitual cuando algo es gratis.
El mismo modelo que usa la televisión de toda la vida o Google (también en mi cartera) en muchos de sus servicios.
Publicidad
Facebook gana dinero con la publicidad. Cada tres o cuatro marujeos que ves en la red social te cuelan un anuncio y es el anunciante el que desembolsa los billetes.
Miles, decenas de miles, incluso millones de anunciantes que colocan sus productos y servicios delante de ti de una forma que antes solo podían permitirse las grandísimas empresas.
Hay más de 90 millones de pequeñas empresas en Facebook. La mayoría no podrían costearse anuncios en televisión, pero ahora tienen acceso a las mismas herramientas que antes solo podían permitirse las grandes empresas. – Mark Zuckerberg
Los precios son muy variables en función del público al que se dirija un anuncio pero 10 euros pueden enseñar tu publicidad a unas 1000 personas distintas, no está nada mal.
¿Cuáles son las ventajas de Facebook para los anunciantes?
Si quieres anunciarte en Facebook, no hay mínimos encorsetados de gasto. Si quieres, puedes invertir un euro al día. Creas tu cuenta publicitaria, la conectas a una tarjeta de crédito y ya está todo listo para subir tu primer anuncio en cuestión de minutos. Nada que ver con un anuncio en prensa tradicional.
La verdadera ventaja competitiva de Facebook
Más allá del precio, lo que de verdad le da a Facebook una potencia espectacular es su capacidad de segmentar a la audiencia, algo imposible con la publicidad tradicional. Aquí va la diferencia.
Modelo viejuno de publicidad: Televisión, radio, prensa…
Además de que tienes que adaptar tu presupuesto al precio estipulado por el medio de comunicación en cuestión (columna en primera página de tirada nacional: 100.000 euros) y además de que el mínimo para invertir puede ser muy elevado, cuando colocas un anuncio en televisión, radio o prensa, le llega a todo Cristo.
Prácticamente toda la población ve Antena 3 y tu anuncio llegará a una cantidad inmensa de personas. Una minoría se interesará por tu producto pero tú estás pagando al medio de comunicación en función de su audiencia, también por los que nunca te comprarán.
Modelo novedoso de Facebook
Si tu presupuesto es escaso y determinado al céntimo, pongamos por caso 3.745,54 euros, Facebook te lo acepta. No tienes que ceñirte a un «catálogo de publicidad» encorsetado.
Si eres una PYME este modelo te resulta mucho más conveniente pero el «shut up and take my money» viene ahora:
¿Qué es lo que vendes, proteína en polvo para desarrollo muscular con certificación de producto 100% vegano?
Pues dentro de Facebook puedes dirigir tu publicidad EXCLUSIVAMENTE al público que cumpla estas características:
- Personas entre 25 y 38 años de edad
- Interesados en fitness, musculación o culturismo
- Interesados en veganismo, cocina vegana o protección animal
- Que vivan como máximo a 37 km de tu tienda
Nada mal, ¿eh? Ahora tu presupuesto se dirigirá únicamente a tus clientes potenciales y solo pagarás por llegar a ellos. Optimización plena de tus campañas publicitarias.
Ventaja competitiva A+: El pixel de Facebook
Por si fuera poco, como anunciante de Facebook podrás dirigirte no solo a un perfil determinado de persona, sino a una audiencia 100% personalizada.
Con un simple operación de copiar y pegar un código informático en tu página web, serás capaz de hacer maravillas como:
- Enseñar un anuncio de protenía en polvo para la gente que leyó tu artículo sobre musculación
- Enseñar otro anuncio de complementos vitamínicos a los que leyeron tu artículo llamado «Siempre estoy cansado»
- Enseñar un descuento a la gente que añadió tu producto al carrito pero no completó la compra
- Enseñar una oferta especial a los clientes que han comprado en la última semana
Cada uno de tus visitantes y clientes recibirá una publicidad completamente personalizada en función de lo que haya hecho en tu página web.
Algo imposible de replicar con los medios de comunicación tradicionales.
¿Qué información nos daba el balance de Facebook y su cuenta de resultados?
Una vez conocida la ventaja competitiva del gigante de los cotilleos, las comprobaciones de su parte cuantitativa son las habituales. Hace un año esto era lo que teníamos:
Deuda y tesorería de Facebook
Ninguna. De hecho, la empresa tenía tesorería neta, unos 11 dólares por acción.
El modelo de negocio de Facebook hace que el dinerito fresco no sea un problema. Por un lado, la empresa cuenta con millones de clientes (anunciantes) y, por otro, los cobros se realizan, en función de un algoritmo de confianza, entre 0 y 30 días. Y si falla la tarjeta de crédito, se corta el grifo. Nunca verás que Facebook sufra un gran impago.
Ventas y beneficios de Facebook
La cuenta de resultados de Facebook es excelente. Crecimiento por todos lados: en ventas, en beneficio operativo, en beneficio neto y en beneficio por acción.
Quizá lo más destacable es apreciar el poder de la escala típico de algunos nichos tecnológicos: Los gastos desde 2014 se multiplican por cuatro (línea roja) mientras que los ingresos se multiplican más de por cinco (primera línea).
Y esos gastos cuatro veces mayores incluyen un fuerte repunte en I+D, que acabará favoreciendo más crecimiento de la empresa.
¿Cómo va a seguir creciendo? ¡Si ya estamos todos en Facebook!
Puede que los usuarios de Facebook.com hayan tocado techo (o puede que no), pero Instagram también le pertenece a Facebook, y de momento tiene tres veces menos usuarios.
Y Whatsapp le pertenece a Facebook, y todavía no ha llegado la publicidad a esta plataforma 🙂
Y la empresa ya está metiendo la cabeza en el negocio de los pagos online… y tampoco tardaremos en ver publicidad en la aplicación Messenger. Todavía queda crecimiento por delante.
¿Cómo calculaste el crecimiento potencial de Facebook?
Lo mejor de todo es que no hacía falta. Con el escándalo de la privacidad de los datos, las multas y Zuckerberg vestido de traje para pedir perdón delante de los políticos de turno, ocurrió algo habitual en el mercado: la sobrerreacción de la manada.
La caída de las acciones fue tan impresionante que el precio llegó a niveles bajísimos, hasta el punto de que no hacía falta calcular el crecimiento de la empresa.
El 7 de enero de 2019 todavía no se conocían los resultados de Facebook del año anterior pero sí sabíamos los primeros tres trimestres y el BPA del año sería al menos de 7 dólares (acabó siendo de 7,5).
Y si te encuentras una empresa…
- Con ventajas competitivas clarísimas
- Con tesorería neta
- Con una diversificación enorme de clientes que pagan casi al momento
- Con plataformas y proyectos que todavía están inframonetizados
- Cotizando a un múltiplo de 17 descontando la caja neta
…entonces no necesitas pelearte con el futuro para saber si crecerá al 20%, al 12% o al 7%. Incluso si Facebook hubiese dejado de crecer, habría sido una compra excelente, tal y como ocurrió hace unos años con Apple. Cuando la compra es clara, no necesitas un precio objetivo.
TODOS LOS DÍAS mando consejos sobre dinero, inversión y negocios. Se me escapan palabrotas y soy políticamente incorrecto. Ofendiditos mejor abstenerse.
Andrés Medina says
Buenas tardes, estimado Antonio:
Estoy haviendo un curso de trading en la bolsa, en el que nos darán un método. Este tuyo está muy interesante. Creo que se adapta más a largo plazo, es así? Muchas gracias,
Antonio says
¡Hola, Andrés!
Gracias por tus palabras. Efectivamente, lo mío es la inversión a largo plazo. Una vez que compro, no miro las empresas en meses o incluso años 🙂